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巴斯夫重庆MDI将投产 原料及市场承压

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8月26日,21世纪经济报道记者获悉,全球最大的化工企业巴斯夫将于近日正式宣布,其独资的重庆MDI(二苯基甲烷二异氰酸酯)一体化项目(简称重庆巴斯夫)近期正式投产

重庆巴斯夫投资80亿元、年产40万吨MDI。2014年9月,巴斯夫执行董事会副主席薄睦乐曾向21世纪经济报道记者介绍,重庆巴斯夫项目于当年7月中旬完成了机械竣工,已经开始调试,将于2015年二季度投产。

巴斯夫聚氨酯(重庆)有限公司总经理汤国泰(Christian Tragut)对21世纪经济报道记者表示,中国已经成长为全球最大的聚氨酯市场,以MDI为原料的保温材料在很大程度上推动了这一增长。

为了抓住MDI在西部地区的市场潜力,巴斯夫和重庆政府及主要客户紧密合作,进一步扩大西部地区下游产品的生产和服务网络。巴斯夫相信随着汽车部件轻量化、建筑节能保温及食品冷链储运等重点领域的推广应用,MDI将在整个西部地区有着广阔的市场。重庆巴斯夫产能也将逐步提升。

然而有国内MDI领域的专家向21世纪经济报道记者表示,“重庆巴斯夫投产可能会面临较大经营压力。”

据他透露,目前重庆巴斯夫的上游配套设备和当年的规划有了巨大变化,“作为其上游原料的天然气价格很高,苯等MDI原料采购半径也相对较大,这使得重庆巴斯夫成本将有所上涨”;而其销售也面临一个问题——“纯MDI(附:纯MDI和聚合MDI等都是该项目重要的产品)销售现在主要是液体,目前重庆主要靠汽运,保存周期只有10天,如果纯MDI送不到,会面临较大损失。”

除此之外,目前MDI的市场也并不乐观。隆众石化网分析师胡旭波向21世纪经济报道记者说,现在中国MDI产能已经严重过剩了,国内聚合MDI的价格从2015年1月的15800元/吨附近跌至目前的10000元/吨左右,跌幅近37%。

争议原料问题

目前掌握MDI生产技术的公司就只有全球几家生产企业,且生产区域也非常集中,这些企业都使用以苯胺为原料,其中万华化学MDI产能居世界第一位,其次为拜耳、巴斯夫、亨斯曼、陶氏等5家企业,截至2014年底,全球MDI产能691万吨。

对于MDI的市场前景,汤国泰表示,以MDI为原料的保温材料和氨纶、超细纤维等高端合成材料的迅猛发展在很大程度上推动了这一增长。

他认为,中国长期以来是全球最大的聚氨酯市场,贡献了全球最主要的需求增长。2013年之前全球MDI需求增速接近6%,其中中国增长13%-15%左右,远超欧美等其他地区。而在中国下游制造业大规模从东部向西部转移的浪潮中,下游的相关产业链纷纷向武汉重庆成都等西部地区转移,包括汽车、家电等产业,而这些产业对高级合成革、聚氨酯、保温材料又有很强的带动力,这也是MDI最主要的下游产品。

此前巴斯夫计划在重庆巴斯夫建设苯胺装置为30万吨的装置,“但是目前重庆当地没有苯,相邻的四川也没有苯,最近的地方也要去陕西和湖北,这使得重庆巴斯夫成本将大幅上涨”。上述中国MDI领域的专家说。

但巴斯夫方面否认了该说法,“我们从长寿化工园区内的一个本地供应商获得苯,也从四川中石油彭州生产基地采购,距离在300公里范围内。”

2009年时重庆当地曾计划建一座炼化工厂,以便为MDI项目提供充足的苯原料,但是至目前,暂未开始建设。

而2013年天然气价格大幅上涨,也使得重庆巴斯夫不得不调整项目对天然气的需求量。

汤国泰表示,2013年6月国家发改委发布新的全国天然气价格后,巴斯夫和其供应商调整了一体化方案,确保项目按计划推进。新方案中整个一体化项目的天然气需求远远少于之前的需求量。

除此之外,巴斯夫还得解决销售路径的问题。上述国内MDI领域的专家介绍,纯MD的销售主要是液体,保质期短,重庆巴斯夫期望在当地销售,但是重庆华峰氨纶(002064.SZ)只有6万吨氨纶产能,仅需要1万吨的纯MDI,因此重庆巴斯夫仍靠外运。

对此,汤国泰表示,“我们有着完善的产品运送方案,确保无论散货还是桶装产品,经过公路、水路、铁路或这几种运输方式的组合,能够安全、及时、保质地送达目的地。”

巴斯夫方面还补充道:“我们有信心随着西部地区的经济发展,节能环保的聚氨酯材料MDI的消耗会很快增长。因此,保存周期短反而让我们更有优势为中国中西部的客户提供服务。”

不景气的市场

巴斯夫1997年开始在中国参建石化项目。1997年巴斯夫与中石化宣布,启动位于中国南京的以60万吨/年乙烯装置为核心共建有十套世界级规模的工艺装置,其中的60万吨/年乙烯项目是当时中国首个,也是最大的大型乙烯项目。

对于这个项目,巴斯夫和中石化共同投资29亿美元,以50:50的股比建设,2005年这个项目投产,并成为巴斯夫最大的利润源泉之一,其后BP和壳牌也开始与中石化共同建设大型乙烯项目。

一时间中国在环渤海、长三角和珠三角等沿海地方建立了很多的乙烯项目,中国也成为全世界最大的乙烯项目基地之一。

这显现巴斯夫对乙烯的举动是有先见之明的,其后巴斯夫又开始筹划在内地,特别是西部建新的石化基地,重庆MDI项目正是在这样一个背景下开始建设的。

对于投产后的MDI项目,虽然汤国泰不愿详细描述其未来前景,但是目前MDI市场前景确实不太乐观。

据胡旭波介绍,MDI是聚氨酯的重要原料。聚氨酯是一种用途极其广泛的塑料材料。它能使家电、集装箱冷藏保温更理想,为汽车生产提供更轻、更现代的材料,为建筑业提供高效的保温隔热材料。

但是目前聚合MDI市场窄幅整理,市场报价下滑,买盘跟进不足,业者心态悲观,短线市场僵持整理,场内观望情绪增加。工厂继续限货,但是下游疲弱,市场整体供应充裕,短期内难见利好。

胡旭波认为,从市场竞争面来看,重庆巴斯夫装置项目的上马,对于巴斯夫而言,领先一步进入中国聚氨酯西部市场。而随着该项目进入投产,将意味着中国MDI市场将迎来一个重量级的竞争对手,国内MDI产能面临进一步提升,竞争将更为激烈,对A股唯一的MDI生产商万华化学市场份额也将构成一定冲击。

《2012-2016年中国二苯基甲烷二异氰酸酯(MDI)产业调研与投资潜力研究报告》曾指出:2000-2012年全球MDI消费平均增速是同期GDP平均增速的1.8倍。相比全球,中国聚氨酯发展更快。2002~2012年中国聚氨酯年产量已由160万吨增加到810万吨,年复合增速高达17.6%。上游原料方面,2004年中国消费41万吨MDI,2012年为155万吨,年复合增长率达18.1%。

“当前国内MDI装置总产能在257万年,而在重庆巴斯夫装置启动之后,这个数字将到达297万吨/年,对于当前供大于求的国内市场是个巨大的冲击。”上述国内MDI领域的专家坦言。